Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов.
- Автор: Буренин А.Н.
- Издательство: «1 Федеративная Книготорговая Компания»
- Год выпуска: 1998 г.
- Кол-во страниц: 352 стр.
- ISBN: 5-7814-0070-2
- Язык: русский
- Категория: Финансы
- Просмотры: 745
- Размер файла: 2.38 MB
- Скачиваний: 166
- Скачать книгу:
От издателя
В пособии рассмотрены основы организации и функционирования рынка ценных бумаг и производных финансовых инструментов, вопросы управления портфелем финансовых активов. В книге, ориентированной на российский финансовый рынок, представлены также основные теоретические положения, разработанные в этой области западной наукой.
Рекомендуется в качестве учебника для студентов экономических ВУЗов, аспирантов, преподавателей и практиков фондового рынка.
Содержание
ЧАСТЬ I. ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ 11
ГЛАВА 1. ФУНКЦИИ, СТРУКТУРА И РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ 11
1. 1. Функции и структура рынка ценных бумаг 11
1. 2. Государственное регулирование рынка ценных бумаг 17
ГЛАВА 2. УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ 22
ГЛАВА 3. АРИФМЕТИКА ФИНАНСОВОГО РЫНКА 36
3. 1. Простой и сложный процент 36
3. 2. Дисконтированная стоимость 45
3. 3. Определение периода начисления процента 46
3. 4. Определение будущей стоимости потока платежей 47
3. 5. Аннуитет 48
3. 6. Доходность 55
ГЛАВА 4. ХАРАКТЕРИСТИКА ЦЕННЫХ БУМАГ 64
4. 1. Определение ценной бумаги 64
4. 2. Общая характеристика акции 66
4. 3. Общая характеристика облигации 79
4. 4. Общая характеристика векселя 90
4. 5. Общая характеристика банковского сертификата 94
4. 6. Фондовые индексы 94
ГЛАВА 5. ОПРЕДЕЛЕНИЕ КУРСОВОЙ СТОИМОСТИ И ДОХОДНОСТИ ЦЕННЫХ БУМАГ 100
5. 1. Определение курсовой стоимости и доходности облигаций 100
5. 2. Определение курсовой стоимости и доходности акций 125
5. 3. Определение курсовой стоимости и доходности векселей 130
5. 4. Определение курсовой стоимости и доходности банковских сертификатов 134
ГЛАВА 6. ВРЕМЕННАЯ СТРУКТУРА ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК 140
6. 1. Кривая доходности 140
6. 2. Теории временной структуры процентных ставок 145
ГЛАВА 7. ТЕХНИЧЕСКИЙ И ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ 150
7. 1. Технический анализ 150
7. 2. Фундаментальный анализ 159
ЧАСТЬ II. ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РЫНКА ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ 164
ГЛАВА 8. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РЫНКА ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ 164
ГЛАВА 9. ФОРВАРДНЫЕ КОНТРАКТЫ 169
9. 1. Общая характеристика форвардного контракта 169
9. 2. Определение форвардной цены 171
ГЛАВА 10. ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ 179
10. 1. Общая характеристика фьючерсного контракта 179
10. 2. Организация фьючерсной торговли 180
10. 3. Фьючерсная цена. Базис. Цена доставки 182
10. 4. Фьючерсные стратегии 186
10. 5. Хеджирование фьючерсными контрактами 188
ГЛАВА 11. ОПЦИОННЫЕ КОНТРАКТЫ 196
11. 1. Общая характеристика опционного контракта 196
11. 2. Организация опционной торговли 202
11. 3. Опционные стратегии 203
11. 4. Ценообразование на рынке опционов 207
11. 5. Хеджирование с помощью опционов 211
11. 6. Варранты 214
ГЛАВА 12. СВОПЫ И СОГЛАШЕНИЕ О ФОРВАРДНОЙ СТАВКЕ 219
12. 1. Процентный своп 219
12. 2. Валютный своп 224
12. 3. Своп активов 226
12. 4. Товарный своп 227
12. 5. Другие разновидности свопов 228
12. 6. Риски, возникающие в свопах 229
12. 7. Котировки свопов 230
12. 8. Оценка стоимости свопа 232
12. 9. Соглашение о форвардной ставке 234
ЧАСТЬ III. УПРАВЛЕНИЕ ПОРТФЕЛЕМ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ 239
ГЛАВА 13. ОЖИДАЕМАЯ ДОХОДНОСТЬ И РИСК ПОРТФЕЛЯ 239
13. 1. Ожидаемая доходность портфеля 240
13. 2. Ожидаемый риск актива 242
13. 3. Ожидаемый риск портфеля 245
13. 4. Риск портфеля, состоящего из двух активов 247
13. 5. Риск портфеля, состоящего из нескольких активов 256
13. 6. Эффективный набор портфелей 258
13. 7. Портфель, состоящий из актива без риска и рискованного актива. Кредитный и заемный портфели 259
ГЛАВА 14. ВЫБОР РИСКОВАННОГО ПОРТФЕЛЯ 265
14. 1. Эффективная граница портфелей, состоящих из актива без риска и рискованного актива 265
14. 2. Теорема отделения 268
14. 3. Рыночный портфель 270
14. 4. Эффективная граница при различии в ставках по займам и депозитам 271
ГЛАВА 15. МОДЕЛИ ОЦЕНКИ ДОХОДНОСТИ АКТИВОВ 275
15. 1. Модель оценки стоимости активов 275
15. 2. Модификации САРМ 289
15. 3. Модель У. Шарпа 292
15. 4. Многофакторные модели 298
ГЛАВА 16. ЭФФЕКТИВНЫЙ РЫНОК 302
16. 1. Понятие эффективности рынка 302
16. 2. Гипотеза свободного блуждания 306
16. 3. Механические стратегии торговли 307
ГЛАВА 17. СТРАТЕГИИ В УПРАВЛЕНИИ ПОРТФЕЛЕМ 312
17. 1. Пассивная и активная стратегии 312
17. 2. Использование инструментов срочного рынка для управления портфелем 319
17. 3. Допустимость риска (толерантность риска) 322
ГЛАВА 18. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ 331
18. 1. Оценка доходности и риска 331
18. 2. Показатели эффективности управления 336
18. 3. Разложение доходности на составляющие компоненты 343
ГЛАВА 1. ФУНКЦИИ, СТРУКТУРА И РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ 11
1. 1. Функции и структура рынка ценных бумаг 11
1. 2. Государственное регулирование рынка ценных бумаг 17
ГЛАВА 2. УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ 22
ГЛАВА 3. АРИФМЕТИКА ФИНАНСОВОГО РЫНКА 36
3. 1. Простой и сложный процент 36
3. 2. Дисконтированная стоимость 45
3. 3. Определение периода начисления процента 46
3. 4. Определение будущей стоимости потока платежей 47
3. 5. Аннуитет 48
3. 6. Доходность 55
ГЛАВА 4. ХАРАКТЕРИСТИКА ЦЕННЫХ БУМАГ 64
4. 1. Определение ценной бумаги 64
4. 2. Общая характеристика акции 66
4. 3. Общая характеристика облигации 79
4. 4. Общая характеристика векселя 90
4. 5. Общая характеристика банковского сертификата 94
4. 6. Фондовые индексы 94
ГЛАВА 5. ОПРЕДЕЛЕНИЕ КУРСОВОЙ СТОИМОСТИ И ДОХОДНОСТИ ЦЕННЫХ БУМАГ 100
5. 1. Определение курсовой стоимости и доходности облигаций 100
5. 2. Определение курсовой стоимости и доходности акций 125
5. 3. Определение курсовой стоимости и доходности векселей 130
5. 4. Определение курсовой стоимости и доходности банковских сертификатов 134
ГЛАВА 6. ВРЕМЕННАЯ СТРУКТУРА ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК 140
6. 1. Кривая доходности 140
6. 2. Теории временной структуры процентных ставок 145
ГЛАВА 7. ТЕХНИЧЕСКИЙ И ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ 150
7. 1. Технический анализ 150
7. 2. Фундаментальный анализ 159
ЧАСТЬ II. ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РЫНКА ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ 164
ГЛАВА 8. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РЫНКА ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ 164
ГЛАВА 9. ФОРВАРДНЫЕ КОНТРАКТЫ 169
9. 1. Общая характеристика форвардного контракта 169
9. 2. Определение форвардной цены 171
ГЛАВА 10. ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ 179
10. 1. Общая характеристика фьючерсного контракта 179
10. 2. Организация фьючерсной торговли 180
10. 3. Фьючерсная цена. Базис. Цена доставки 182
10. 4. Фьючерсные стратегии 186
10. 5. Хеджирование фьючерсными контрактами 188
ГЛАВА 11. ОПЦИОННЫЕ КОНТРАКТЫ 196
11. 1. Общая характеристика опционного контракта 196
11. 2. Организация опционной торговли 202
11. 3. Опционные стратегии 203
11. 4. Ценообразование на рынке опционов 207
11. 5. Хеджирование с помощью опционов 211
11. 6. Варранты 214
ГЛАВА 12. СВОПЫ И СОГЛАШЕНИЕ О ФОРВАРДНОЙ СТАВКЕ 219
12. 1. Процентный своп 219
12. 2. Валютный своп 224
12. 3. Своп активов 226
12. 4. Товарный своп 227
12. 5. Другие разновидности свопов 228
12. 6. Риски, возникающие в свопах 229
12. 7. Котировки свопов 230
12. 8. Оценка стоимости свопа 232
12. 9. Соглашение о форвардной ставке 234
ЧАСТЬ III. УПРАВЛЕНИЕ ПОРТФЕЛЕМ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ 239
ГЛАВА 13. ОЖИДАЕМАЯ ДОХОДНОСТЬ И РИСК ПОРТФЕЛЯ 239
13. 1. Ожидаемая доходность портфеля 240
13. 2. Ожидаемый риск актива 242
13. 3. Ожидаемый риск портфеля 245
13. 4. Риск портфеля, состоящего из двух активов 247
13. 5. Риск портфеля, состоящего из нескольких активов 256
13. 6. Эффективный набор портфелей 258
13. 7. Портфель, состоящий из актива без риска и рискованного актива. Кредитный и заемный портфели 259
ГЛАВА 14. ВЫБОР РИСКОВАННОГО ПОРТФЕЛЯ 265
14. 1. Эффективная граница портфелей, состоящих из актива без риска и рискованного актива 265
14. 2. Теорема отделения 268
14. 3. Рыночный портфель 270
14. 4. Эффективная граница при различии в ставках по займам и депозитам 271
ГЛАВА 15. МОДЕЛИ ОЦЕНКИ ДОХОДНОСТИ АКТИВОВ 275
15. 1. Модель оценки стоимости активов 275
15. 2. Модификации САРМ 289
15. 3. Модель У. Шарпа 292
15. 4. Многофакторные модели 298
ГЛАВА 16. ЭФФЕКТИВНЫЙ РЫНОК 302
16. 1. Понятие эффективности рынка 302
16. 2. Гипотеза свободного блуждания 306
16. 3. Механические стратегии торговли 307
ГЛАВА 17. СТРАТЕГИИ В УПРАВЛЕНИИ ПОРТФЕЛЕМ 312
17. 1. Пассивная и активная стратегии 312
17. 2. Использование инструментов срочного рынка для управления портфелем 319
17. 3. Допустимость риска (толерантность риска) 322
ГЛАВА 18. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ 331
18. 1. Оценка доходности и риска 331
18. 2. Показатели эффективности управления 336
18. 3. Разложение доходности на составляющие компоненты 343
financialmanager.ru
Комментарии (0)